¿Qué es un prospecto? Ejemplos, usos y cómo leer

¿Qué es un prospecto?

Un prospecto es un documento oficial requerido y presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que proporciona información detallada sobre una inversión que se pone a disposición del público. Presentar prospectos para ofertas de acciones, bonos y fondos mutuos.

Un prospecto puede ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversión más informadas porque contiene una gran cantidad de información relevante sobre una inversión o valor. Fuera de la inversión, un prospecto es un documento impreso que anuncia o describe un producto, como una escuela, una empresa comercial, un libro próximo, etc. Todas las formas de prospecto están diseñadas para atraer o informar a los clientes, miembros, compradores o inversionistas.

• La SEC requiere que los emisores de valores presenten un prospecto cuando ofrecen valores de inversión al público.
• El prospecto proporciona información detallada sobre la inversión/los valores y las ofertas.
• El prospecto de un fondo mutuo contiene información detallada sobre los objetivos de inversión, la estrategia, el desempeño, la política de asignación, las tarifas y la administración del fondo.
• Los riesgos de una inversión generalmente se divulgan al principio del prospecto y luego se explican con más detalle más adelante en el documento.

Entendiendo el prospecto

Las empresas que deseen ofrecer bonos o acciones al público deben presentar un prospecto ante la Comisión de Bolsa y Valores durante el proceso de registro. Las empresas deben presentar prospectos preliminares y finales, y la SEC tiene pautas específicas para los diversos valores enumerados en un prospecto.

Un prospecto preliminar es el primer documento de oferta proporcionado por un emisor de valores e incluye la mayoría de los detalles comerciales y de transacciones. Sin embargo, el prospecto preliminar no contiene información sobre el número de acciones a emitir ni el precio. Por lo general, se utiliza un prospecto preliminar para medir el interés del mercado en el valor propuesto.

El folleto final contiene detalles completos de la inversión que se ponen a disposición del público. El prospecto final incluye toda la información de antecedentes finalizada, así como el número de acciones o certificados que se emitirán y el precio de oferta.

El prospecto incluye parte de la siguiente información:

• Antecedentes de la empresa y breve información financiera
• El nombre de la empresa que emite las acciones.
• numero de veces compartido
• Tipos de valores ofrecidos
• Si el producto es público o privado.
• Nombre del responsable de la empresa
• Nombre del banco asegurador o de la compañía financiera

Algunas empresas pueden presentar un prospecto abreviado que contiene parte de la misma información que el prospecto final.

Otra razón para emitir un prospecto es informar a los inversores sobre los riesgos que implica invertir en valores o fondos. Aunque una empresa puede recaudar capital a través de una oferta de acciones o bonos, los inversores deben estudiar las finanzas de la empresa para asegurarse de que sea lo suficientemente viable desde el punto de vista financiero para cumplir con sus compromisos.

Los riesgos generalmente se divulgan al principio del prospecto y se describen con más detalle más adelante. También describe la edad de la empresa, la experiencia gerencial, la participación de la gerencia en el negocio y la capitalización del emisor de acciones. La información del prospecto también evita que la empresa emisora ​​alegue que la información relevante no se divulga en su totalidad. 1

Ejemplo de prospecto

En el caso de los fondos mutuos, el prospecto contiene información detallada sobre los objetivos del fondo, la estrategia de inversión, los riesgos, el desempeño, la política de asignación, las tarifas, los gastos y la administración del fondo. Debido a que las tarifas que cobran los fondos mutuos se deducen de los rendimientos de los inversionistas, estas tarifas se enumeran en una tabla cerca del comienzo del prospecto. También se incluyen los cargos por compras, ventas y transferencias entre fondos, lo que simplifica el proceso de comparación de costos de varios fondos mutuos. 2

1% a 2%

Por lo general, los fondos de alto costo cobran más del 1,5 %, mientras que los fondos de bajo costo cobran el 1 % o menos.

Como ejemplo de un prospecto de oferta, PNC Financial (PNC) presentó un prospecto ante la SEC en 2019 solicitando la emisión de nueva deuda. Los pagarés senior emitidos al público son bonos o pagarés que pagan un rendimiento específico al vencimiento.

Para su revisión, las notas senior son títulos de deuda o bonos que tienen prioridad sobre otras notas no garantizadas en caso de quiebra. Si los activos están disponibles al momento de la liquidación de la empresa, las notas senior deben pagarse primero. Las notas senior pagan una tasa de cupón más baja que los bonos junior no garantizados porque la deuda senior tiene una mayor seguridad y un menor riesgo de incumplimiento.

La siguiente es una parte del prospecto de la tabla de contenido, que proporciona información básica sobre la oferta. 3 Podemos ver la siguiente información listada:

• Valores ofrecidos, a saber, notas senior pagando 3.50%
• Las notas vencen el 23 de enero de 2024
• Fecha de lanzamiento aún por determinar
• Cómo pagar intereses y emitir denominaciones
• Cómo se utilizarán los ingresos o cómo se utilizarán los fondos recaudados, lo que puede incluir la financiación de una empresa, el pago de deudas o la recompra de acciones

¿Por qué es útil un folleto para los inversores?

El prospecto requerido por la SEC brinda a los inversores detalles importantes sobre el producto de inversión. Proporciona información al público sobre los riesgos de inversión e integra información valiosa sobre inversiones y empresas participadas. Comprender el tipo y la cantidad de riesgo involucrado es una consideración importante para los inversores, por lo que estos detalles a menudo se detallan más adelante en las primeras divulgaciones del prospecto. La salud financiera de la empresa detrás de la inversión también es importante, ya que los inversores quieren asegurarse de que la empresa sea lo suficientemente viable desde el punto de vista financiero para cumplir sus promesas.

¿Qué información suele incluirse en un prospecto?

El prospecto incluye información relevante, como una breve descripción de los antecedentes de la empresa y la información financiera. El nombre de la empresa y su responsable, la antigüedad de la empresa, la experiencia gerencial y la participación de la gerencia en el negocio. Además, enumera el número de acciones emitidas, el tipo de valores emitidos, si la oferta es pública o privada y el nombre del banco o firma financiera que la suscribió.

¿Cuál es la diferencia entre un prospecto preliminar y un prospecto final?

Un prospecto preliminar es el primer documento de oferta proporcionado por un emisor de valores e incluye la mayoría de los detalles comerciales y de transacciones. Sin embargo, el prospecto preliminar no contiene información sobre el número de acciones a emitir ni el precio. Por lo general, se utiliza un prospecto preliminar para medir el interés del mercado en el valor propuesto.

El folleto final contiene detalles completos de la inversión que se ponen a disposición del público. El prospecto final incluye toda la información de antecedentes finalizada, así como el número de acciones o certificados que se emitirán y el precio de emisión.

línea de fondo

En términos generales, un prospecto es un documento que proporciona información detallada sobre un producto que se ofrece al público. Más comúnmente, un prospecto es un documento oficial solicitado y presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que proporciona detalles sobre cómo poner una inversión a disposición del público.

Los inversores utilizan los prospectos para obtener información sobre una empresa y sus acciones, al igual que los empleadores utilizan los currículos para obtener información sobre los solicitantes de empleo. Los temas cubiertos en el prospecto incluyen el riesgo, el historial financiero, la descripción del equipo de gestión, el valor y la cantidad de los valores, si la oferta es pública o privada, la cantidad de acciones ofrecidas y cómo se utilizan los ingresos de la inversión.