Análisis financiero de Walmart: 5 razones clave

Para muchos inversores que buscan protección de capital e ingresos por dividendos actuales, invertir en Walmart (WMT) es una inversión adecuada. A través del análisis de rendimiento financiero, las acciones de Walmart también pueden ser adecuadas para inversores de valor o para aquellos que prefieren acciones con un precio de acción bajo en relación con las ganancias y el valor contable de la empresa. Si bien Walmart ha sido históricamente una inversión de valor, sus fundamentos pueden estar cambiando. Eso lo hace menos atractivo para los inversores conservadores de valor.

Determinar si una acción es adecuada para sus objetivos financieros requiere analizar índices específicos en los estados financieros de una empresa y comparar esos índices financieros con puntos de referencia y otras compañías dentro de la misma industria. Los índices financieros revelan la dirección de una empresa, su probabilidad de permanecer solvente y si sus acciones están sobrevaluadas, subvaluadas o bien. Aquí hay cinco índices financieros clave a tener en cuenta al evaluar a Walmart.

• Walmart es un gigante minorista mundial cuyas acciones se consideran de primer orden.
• Si bien sus acciones a menudo se consideran una inversión de valor, los fundamentos de Walmart pueden estar cambiando.
• El sólido desempeño financiero de la compañía rivaliza con empresas como Costco y Target.
• Walmart cotiza a una mayor relación precio-beneficio y precio-valor contable que sus dos principales competidores.
• Walmart está fallando en ciertas métricas financieras, como el rendimiento del capital, la relación entre deuda y capital y las proporciones actuales.

Relación precio-beneficio (P/E)

La relación precio-beneficio (P/E) es la principal relación financiera utilizada por los analistas fundamentales para evaluar las acciones de una empresa. La relación compara el precio de las acciones con las ganancias por acción (EPS). La relación promedio de precio a ganancias varía según la industria, pero en general es de alrededor de 15. Puede calcular esta relación dividiendo la capitalización de mercado por acción de una empresa entre las ganancias por acción.

Al 28 de julio de 2022, Walmart cotizaba a una relación precio-beneficio de aproximadamente 27,22, lo que significa que las acciones de WMT cotizan en el mercado a aproximadamente 27 veces las ganancias por acción. 1 La relación precio-beneficio de las acciones de WMT ha ido en aumento y, antes de 2017, la relación precio-beneficio de las acciones de Walmart tendía a rondar un poco menos de 14 o 15.

Aún así, la relación es significativamente más baja que la relación precio-beneficio (COST) de su rival Costco (COST) de 41.13.2. Sin embargo, el otro gran competidor de la empresa, Target (TGT), cotiza a una relación precio/beneficio de 12,82,3, lo que sugiere que Walmart es un juego viable para los inversores de valor, pero ha experimentado cierta acción de precios en relación con sus beneficios, lo que mayo Hace que algunos inversores de valor se sientan incómodos. Al menos, según las ganancias, las acciones no parecen estar seriamente sobrevaluadas.

Relación precio/valor contable (P/B)

La relación precio-valor contable (P/B) representa la cantidad que los accionistas pagan por poseer una empresa. Compara el valor de mercado de una empresa con su valor en libros, lo que determina el valor real de la empresa desde un punto de vista contable.

A los inversores de valor les gusta ver una relación precio-valor contable por debajo de 3,0. Una relación AP/B por debajo de 1,0 indica que la acción está muy barata. Al segundo trimestre de 2022, Walmart cotizaba a una relación precio-valor contable de 4,71 (por encima del límite superior del valor de los inversores), en comparación con 6,79 de Target y 11,75 de Costco.456 Walmart nuevamente muestra características de valor razonable en comparación con sus competidores.

Con sede en Bentonville, Arkansas, Walmart opera en 24 países diferentes. Tiene 10.585 ubicaciones en todo el mundo, incluidas Walmart US, Sam’s Club y Walmart International. 7

Rentabilidad sobre el capital (ROE)

El retorno sobre el patrimonio (ROE) expresa la utilidad neta como un porcentaje del patrimonio de los accionistas. El ROE de una empresa es una medida importante de la eficiencia de ejecución de su equipo directivo. Los inversionistas inteligentes quieren que la administración convierta el capital de la empresa en ganancias sólidas. Por lo tanto, un ROE más alto es generalmente un ROE mejor.

Un valor de ROE superior al 10 % se considera fuerte, por lo que un ROE superior al 25 % se considera excelente. A julio de 2022, el ROE de Walmart fue del 15,53 %. 4 Sus competidores tienen cifras de ROE más sólidas: Costco tiene un ROE del 30,58 %, mientras que Target tiene un ROE del 45,53 %.65

Razón de deuda a capital (D/E)

Incluso una empresa madura y rentable puede ser financieramente vulnerable si no puede administrar su deuda. Las recesiones y las caídas del mercado han expuesto a las empresas que han sido demasiado imprudentes con la gestión de su deuda.

La relación deuda-capital (D/E) representa la deuda total de una empresa como porcentaje de su capital. Idealmente, la deuda de una empresa debería ser menor que su capital, lo que significa que es deseable una relación D/E por debajo del 100%.

A julio de 2022, la relación D/E de Walmart era del 79,75 %, lo que indica un alto nivel de deuda. 4 En comparación, la relación D/E de Target es 161,03 %, lo que indica que su carga de deuda ha superado su valor de capital. 5 La relación D/E de Costco alcanza un impresionante 44,05 %.6

radio actual

El índice actual de una empresa mide su capacidad para pagar su deuda actual (definida como la deuda que vence dentro de un año) y es una medida de la liquidez a corto plazo de una empresa. Lo hace comparando los pasivos circulantes de una empresa con sus activos circulantes, que son activos que se pueden convertir en efectivo en un año o menos.

La fórmula es activo circulante dividido por pasivo circulante. Se prefiere un valor de 1,0 o superior. Muchos inversores de valor consideran que 1,5 es una relación actual ideal. La razón corriente de Walmart era 0.86.8 al 30 de abril de 2022. La razón corriente de Target era 0.87.9 al primer trimestre de 2022 y la razón corriente de Costco era 1.03.10 al 8 de mayo de 2022.

Las tres empresas tienen índices actuales de alrededor de 1, y la diferencia entre ellas no es significativa. Si bien sería bueno ver un índice actual ligeramente más alto de Walmart, sus otros índices financieros brindan confianza de que pagar la deuda no será un problema para la empresa.

¿Quién fundó Walmart?

Walmart fue fundado por Sam Walton. La primera tienda minorista abrió en Rogers, Arkansas en 1962. Para 1967, la familia Walton se había expandido a 24 tiendas. La empresa se estableció dos años más tarde y se hizo pública en 1970.11

¿Dónde opera Walmart?

Walmart opera en 24 países y regiones diferentes de todo el mundo. En julio de 2022, la empresa tenía 10585 ubicaciones, incluidas ubicaciones en las divisiones internacionales de EE. UU., Sam’s Club y Walmart.

¿Dónde cotizan las acciones de Walmart?

Walmart cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York bajo el símbolo WMT. Se considera una acción de primera clase. Las empresas líderes son reconocidas a nivel nacional como empresas reconocidas por su capacidad para mantenerse a flote y seguir siendo rentables durante una recesión económica. Las acciones de Walmart son una de las empresas que cotizan en el Dow Jones Industrial Average (DJIA), uno de los índices de referencia más seguidos del mundo.

línea de fondo

Walmart ha sido visto históricamente como la columna vertebral de la inversión de valor. Una empresa de primer nivel que domina el espacio minorista cuyos fundamentos, según el análisis de índices, sugieren que se está alejando de las métricas clave que buscan los inversores de valor. De hecho, Walmart ha cruzado varios de estos umbrales en términos de carga de deuda, precio de las acciones en relación con las ganancias y posición de liquidez. Eso puede deberse en parte a una mayor competencia de los minoristas en línea como Amazon, así como a una mayor presión de las tiendas físicas como Target y Costco.