Fondo Mutuo de Responsabilidad Social

Algunos inversores se sienten cómodos con la idea de que a veces se requieren medios sin escrúpulos para obtener ganancias en una cartera. Sin embargo, utilizar una estrategia de inversión ética es potencialmente rentable, y no es necesario que se una a Greenpeace para hacerlo.

A medida que más y más inversionistas exigen opciones de inversión socialmente responsable (SRI), examinaremos los SRI y cómo incorporar esta estrategia en su cartera utilizando fondos mutuos socialmente responsables.

¿Qué es la inversión socialmente responsable?

Una estrategia de inversión socialmente responsable es aquella en la que los retornos de inversión exitosos y el comportamiento corporativo responsable van de la mano. Los inversionistas de SRI creen que al combinar ciertos criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) con criterios de inversión rigurosos, pueden identificar valores que pueden obtener rendimientos competitivos mientras ayudan a construir un mundo mejor. 1

Los analistas de SRI recopilan información sobre las prácticas de la industria y la empresa y las examinan en el contexto del entorno político, económico y social de un país.

• También puede ganar dinero invirtiendo mientras sigue sus propios principios éticos.
• Los inversores socialmente responsables se centran en factores como el gobierno corporativo, el impacto ambiental y los derechos humanos.
• Muchos fondos mutuos SRI dedican una parte de su cartera a la inversión comunitaria.

En términos generales, estas siete áreas son el foco de atención de los inversores socialmente responsables:

1. Gobierno Corporativo y Ética
2. práctica laboral
3. Cuestiones ambientales
4. Seguridad e impacto del producto
5. derechos humanos
6. relaciones comunitarias
7. Derechos de los Pueblos Indígenas1

Cabe señalar que los SRI están esencialmente promoviendo que las empresas públicas se adhieran a los aspectos positivos de estas áreas. Sin embargo, el SRI también recibe mucha atención de las industrias y empresas a las que se opone por ser «malas» para la sociedad. Estos últimos incluirían negocios relacionados con juegos de azar, tabaco, armas y alcohol, entre otros. Estas denominadas categorías de inversión pecaminosas a menudo se eliminan de las participaciones a través de la selección de SRI. 1

Los fondos mutuos socialmente responsables tienen valores en empresas que se adhieren a ciertas creencias sociales, morales, religiosas o ambientales. Para garantizar que las acciones o bonos seleccionados representen un valor coherente con los principios del Fondo, los emisores corporativos se someten a un cuidadoso proceso de selección. Los fondos mutuos SRI solo tienen valores en empresas que cumplen con altos estándares de buena ciudadanía corporativa.

¿Qué es un fondo mutuo socialmente responsable?

Debido a que las personas comparten una gama tan amplia de valores y creencias, los administradores de fondos enfrentan desafíos importantes para determinar qué acciones reflejan la mejor combinación de valores para atraer inversores. Los criterios utilizados al seleccionar acciones dependen del tema, los valores y los objetivos del fondo.

Por ejemplo, un fondo con una gran sensibilidad a las cuestiones medioambientales seleccionará acciones de empresas que excedan los requisitos medioambientales mínimos.

Muchos fondos mutuos socialmente responsables también destinan una parte de su cartera a inversiones comunitarias. Un error común es que estas inversiones son donaciones. Este no es el caso. Estas inversiones permiten a los inversionistas donar a comunidades necesitadas mientras obtienen un retorno de su inversión. Muchas inversiones comunitarias se invierten en bancos de desarrollo comunitario en países en desarrollo o áreas de bajos ingresos de los Estados Unidos para viviendas asequibles y capital de riesgo.23

tomar la propiedad en serio

El activismo de los accionistas, a veces denominado compromiso corporativo, es una de las características más importantes de los fondos ISR. Utilizan su propiedad para influir en la gestión a través de propuestas de cambio de política. Esta promoción se logra asistiendo a las juntas de accionistas, presentando propuestas de poder, escribiendo y reuniéndose con la gerencia y ejerciendo los derechos de voto.4

Dado que es difícil para los accionistas del fondo ejercer sus derechos de voto por sí solos, votan por poder;Los accionistas del fondo designan a la gerencia para que vote en su nombre. 5

Notas

La mayoría de los fondos mutuos SRI tienen políticas estrictas para mantener la transparencia en sus decisiones y divulgar todas las políticas y procedimientos de voto por poder a sus accionistas.

Las personas tienen un papel que desempeñar en una propuesta aprobada por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) en enero de 2003, que requería que todas las compañías de fondos mutuos revelaran a sus accionistas las políticas y procedimientos de voto por poder y sus votos reales. 6 La decisión de la SEC se tomó después de miles de solicitudes de propuestas enviadas al comité por inversionistas socialmente responsables.

¿Mejor que cualquier otra cosa?

Como inversionista, no puede ser completamente caritativo y desear nada más que la sensación de invertir en una empresa que refleje sus propios valores. Entonces, ¿cómo se comportan los fondos mutuos SRI frente a las carteras tradicionales?

En promedio, los fondos ISR han tenido un rendimiento cercano al de los fondos mutuos convencionales. Hay varios índices que rastrean el rendimiento de las acciones que se consideran inversiones socialmente responsables. Según los datos de MSCI, el MSCI KLD 400 Social Index (originalmente conocido como Domini Social 400 Index) entregó un rendimiento total anualizado del 6,91% entre el 30 de julio de 1999 (fecha de su creación) y el 29 de julio de 2022. En los últimos 10 años, el índice ha arrojado una rentabilidad anualizada del 14,18 %, en comparación con el 13,55 % de su índice matriz, el MSCI USA IMI, que se compone de una amplia gama de empresas estadounidenses pequeñas, medianas y grandes.7

el precio de hacer el bien

Los fondos mutuos SRI a veces cobran tarifas más altas que los fondos generales. Esta prima de tarifa se puede atribuir a la investigación ética adicional que deben realizar los administradores de fondos mutuos. 8 Además, los fondos socialmente responsables tienden a ser administrados por compañías de fondos mutuos más pequeñas y pueden tener activos bajo administración (AUM) relativamente pequeños. En este caso, es difícil que los fondos ISR aprovechen las economías de escala disponibles para sus competidores más grandes.

Manten tu cabeza en alto

Es aconsejable mantener la cabeza en alto hasta que deje que sus emociones sean su asesor de inversiones. Estos son algunos de los mejores consejos para maximizar sus posibilidades de obtener rendimientos sólidos e invertir en fondos SRI calificados:

1. Obtenga información: aprenda sobre SRI, qué fondos cumplen con estos criterios y dónde comprar.
2. Conozca sus valores: los valores de todos son diferentes. Algunas personas pueden tener fuertes sentimientos por las causas ambientales, mientras que otras están más preocupadas por los proyectos sociales. Clasifique sus preocupaciones. Una vez que haya establecido algunos valores máximos, puede reducir su selección de fondos a unos pocos fondos selectos cuyos valores coincidan estrechamente con los suyos.
3. Vaya más allá de sus valores: investigue los fundamentos y las tarifas de los fondos que le interesan. Algunos elementos a considerar incluyen el nivel de los índices de gastos de administración, el costo de las tarifas de carga, el historial del administrador del fondo y cómo se ha desempeñado el fondo en los últimos años. No hay necesidad de sacrificar la calidad de la inversión al considerar los fondos mutuos SRI. Haz tus deberes como lo harías con cualquier tipo de fondo de inversión.
4. Diversificación: una consecuencia de invertir en fondos SRI es que puede limitar sus inversiones a unas pocas empresas que tienen mucho en común social, ética y financieramente. Piense en un fondo industrial cuya cartera consiste principalmente en acciones del sector tecnológico. Por ejemplo, si pones todos tus huevos en esa canasta durante la caída del mercado de Internet de 2000-2002, todos tus huevos se romperán. Si su inversión general se coloca estratégicamente en diferentes tipos de activos, las posibilidades de perderlos todos son escasas. Si desea ser un inversionista socialmente responsable, aún puede diversificar su cartera con otras acciones, bonos o bonos del Tesoro de EE. UU. sin comprometer su valor. Sería útil invertir más ampliamente en valores socialmente responsables cuyo valor difiera del enfoque de su fondo elegido.

línea de fondo

La oportunidad SRI muestra que los inversores no tienen que sacrificar sus valores para ganar dinero. Si utiliza fondos mutuos SRI como cualquier otra inversión, es posible que pueda invertir su dinero en valores y empresas que se alineen con sus valores, mientras aumenta potencialmente el saldo de su cuenta de inversión.

¿Qué es el rendimiento total anualizado?

El rendimiento total anualizado es la cantidad promedio geométrica ganada en una inversión cada año durante un período de tiempo determinado. La fórmula de rendimiento anualizado se calcula como una media geométrica para mostrar lo que un inversor ganaría durante un período de tiempo si los rendimientos anualizados se capitalizaran. El rendimiento total anualizado solo proporciona una instantánea del rendimiento de una inversión y no proporciona a los inversores ninguna indicación de su volatilidad o la volatilidad de los precios. 9

¿Qué es el gobierno corporativo?

El gobierno corporativo es el sistema de reglas, prácticas y procesos que guían y controlan una empresa. 10 El gobierno corporativo consiste esencialmente en equilibrar los intereses de las muchas partes interesadas de una empresa, como los accionistas, la alta dirección, los clientes, los proveedores, los financistas, los gobiernos y las comunidades.

¿Qué es la inversión socialmente responsable?

La Inversión Socialmente Responsable (ISR), también conocida como Inversión Social, es una inversión que se considera socialmente responsable debido a la naturaleza del negocio que realiza una empresa. Un tema común en SRI es la inversión socialmente consciente. La inversión socialmente responsable puede invertir en valores de empresas individuales con un buen valor social, o a través de fondos mutuos socialmente conscientes o fondos cotizados en bolsa (ETF).1