Oferta inicial de monedas (ICO): Oferta de tokens tal como se define, con ejemplos

¿Qué es una oferta inicial de monedas (ICO)?

Una oferta inicial de monedas (ICO) es el equivalente en la industria de las criptomonedas a una oferta pública inicial (IPO). Las empresas que buscan recaudar capital para crear una nueva moneda, aplicación o servicio pueden lanzar una ICO como una forma de recaudar capital.

Los inversores interesados ​​pueden comprar ofertas iniciales de monedas para recibir nuevos tokens de criptomonedas emitidos por la empresa. El token puede tener alguna utilidad relacionada con un producto o servicio proporcionado por la empresa, o representar una participación en una empresa o proyecto.

• Una oferta inicial de monedas (ICO) es una forma popular de recaudar fondos para productos y servicios a menudo asociados con las criptomonedas.
• Una ICO es similar a una oferta pública inicial (IPO), pero las monedas emitidas en una ICO también se pueden usar para servicios o productos de software.
• Algunas ICO han generado beneficios para los inversores. Muchos otros resultaron ser fraudulentos o de bajo rendimiento.
• Para participar en una ICO, generalmente debe comprar primero una moneda digital más establecida y tener una comprensión básica de las billeteras y los intercambios de criptomonedas.
• Las ICO no están reguladas en gran medida, por lo que los inversores deben ser extremadamente cuidadosos y diligentes al investigarlas e invertir en ellas.

Cómo funciona una oferta inicial de monedas (ICO)

cuando criptomoneda Un proyecto quiere recaudar fondos a través de una ICO y el primer paso para los organizadores del proyecto es determinar cómo estructurarán el token. Las ICO se pueden estructurar de varias maneras diferentes, que incluyen:

• Oferta estática y precio estático: Las empresas pueden establecer objetivos o límites de financiación específicos, lo que significa que cada token vendido en una ICO tiene un precio preestablecido y el suministro total de tokens es fijo.
• Oferta estática y precio dinámico: Las ICO pueden tener un suministro de token estático y un objetivo de financiación dinámico, lo que significa que la cantidad de fondos recibidos en una ICO determina el precio total de cada token.
• Oferta dinámica y precio estático: La oferta de tokens de algunas ICO es dinámica, pero el precio es estático, lo que significa que la cantidad de fondos recibidos determina la oferta.

Los tres tipos diferentes de ICO son los siguientes:

Publicación del libro blanco

Además de crear una ICO, los proyectos de criptomonedas suelen crear un folleto, conocido en la industria de las criptomonedas como libro blanco, que se pone a disposición de los inversores potenciales a través de un nuevo sitio web dedicado al token. Los promotores del proyecto utilizan su libro blanco para explicar información importante relacionada con el ICO:

• de que se trata el proyecto
• Necesidades que serán satisfechas una vez finalizado el proyecto
• cuanto cuesta el proyecto
• Cuántos tokens virtuales conservará el fundador
• Qué tipo de pago (en qué moneda) se aceptará
• ¿Cuánto tiempo durará la campaña de ICO?

El proyecto publicó un libro blanco como parte de su campaña ICO para alentar a los entusiastas y simpatizantes a comprar algunos de los tokens del proyecto. Los inversores a menudo pueden comprar tokens nuevos utilizando monedas fiduciarias o digitales, y es cada vez más común que los inversores paguen con otras formas de criptomonedas como bitcoin o ethereum. Estos tokens recién emitidos son similares a las acciones vendidas a los inversores durante una oferta pública inicial.

¿Qué pasó con el fondo?

Si los fondos recaudados en el ICO son inferiores a la cantidad mínima exigida por las normas del ICO, los fondos podrán ser devueltos a los inversores del proyecto. La ICO se considerará fallida. Si se cumplen los requisitos de financiación dentro del período especificado, los fondos recaudados se utilizarán para lograr los objetivos del proyecto.

¿Quién puede iniciar una ICO?

Cualquiera puede iniciar una ICO. Actualmente, hay muy poca regulación de las ICO en los Estados Unidos, y cualquier persona con acceso a la tecnología adecuada es libre de lanzar nuevas criptomonedas.

Pero esta falta de regulación también significa que alguien podría hacer cualquier cosa para convencerlo de que tiene una ICO legítima y fugarse con el dinero. De todas las posibles fuentes de financiación, una ICO es probablemente una de las más fáciles de configurar como una estafa.

Comprar ICO

Si está planeando comprar una nueva ICO de la que ha oído hablar, asegúrese de hacer su tarea. El primer paso es asegurarse de que la persona que lanza la ICO sea genuina y responsable. A continuación, investigue el historial del líder del proyecto en el uso de criptografía y blockchain. Si el proyecto no parece involucrar a nadie con experiencia relevante y fácilmente verificable, es una señal de alerta.

Aunque cualquiera puede construir y lanzar una ICO, eso no significa que todos deberían hacerlo. Entonces, si está considerando organizar una ICO, pregúntese si su empresa se beneficiaría enormemente de ella.

artículos de atención especial

La actividad de ICO comenzó 2019 con una fuerte caída, en parte porque las ICO se encuentran en un área gris legal. 1 Los inversores pueden investigar y encontrar ICO en las que puedan participar, pero no existe una manera infalible de mantenerse al día con las últimas ICO. Puedes usar sitios similares TopICOlist.com Además de sitios que comparan diferentes ICO entre sí.

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) puede intervenir en las ICO si es necesario. Por ejemplo, después de que los creadores de Telegram recaudaran $1700 millones en ICO en 2018 y 2019, la SEC presentó una acción de emergencia y obtuvo una orden de restricción temporal, acusando al equipo de desarrollo de actividad ilegal. 2 En marzo de 2020, el Tribunal de Distrito de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York emitió una orden judicial preliminar. Se ordenó a Telegram que devolviera 1.200 millones de dólares a los inversores y pagara una multa civil de 18,5 millones de dólares. 3

No hay garantía de que los inversores no sean estafados al invertir en ICO. Para ayudar a evitar las estafas de ICO, puede:

• Asegúrese de que los desarrolladores de proyectos puedan definir claramente cuáles son sus objetivos. Las ICO exitosas generalmente tienen documentos técnicos simples y comprensibles con objetivos claros y concisos.
• Busca transparencia. Los inversores deben esperar que las empresas lancen ICO con un 100 % de transparencia.
• Consulta los términos y condiciones legales del ICO. Dado que los reguladores tradicionales generalmente no supervisan esta área, es responsabilidad de los inversores garantizar que las ICO sean legales.
• Asegúrese de que los fondos de la ICO estén almacenados en una billetera de depósito en garantía. Este tipo de billetera requiere múltiples claves de acceso, lo que brinda una protección útil contra las estafas.

Algunas ICO requieren otra criptomoneda para invertir en la ICO, por lo que es posible que deba comprar otras monedas para invertir en el proyecto.

bombo ICO

Las ICO pueden generar mucha expectación, y hay muchos sitios en línea donde los inversores pueden reunirse para discutir nuevas oportunidades. Famosos actores, artistas u otros grandes nombres como Steven Seagal también están alentando a sus seguidores o fans a invertir en una nueva ICO. 4 Sin embargo, la SEC advirtió a los inversionistas que las celebridades usaron las redes sociales para apoyar las ICO sin revelar qué compensación recibieron. 5

La superestrella del boxeo Floyd Mayweather Jr. y el magnate de la música DJ Khaled han promovido Centra Tech, una ICO que recaudó $30 millones a finales de 2017. En última instancia, Centra Tech fue visto en los tribunales como una estafa, lo que llevó a que dos celebridades resolvieran los cargos con los reguladores de EE. UU., además de tres fundadores de Centra Tech que se declararon culpables de fraude de ICO. 7

Los inversores que deseen participar en las ICO deben familiarizarse con las criptomonedas y aprender todo sobre las ICO antes de participar. Dado que las ICO apenas están reguladas, los inversores potenciales deben tener especial cuidado al invertir.

Oferta Inicial de Monedas (ICO) y Oferta Pública Inicial (IPO)

Una oferta pública inicial recauda dinero para una empresa que busca capital inversor y distribuye acciones de la empresa a los inversores. Para las ICO, las empresas de criptomonedas recaudan fondos vendiendo monedas o fichas. En ambos casos, los inversores son optimistas con la empresa o la criptomoneda e invierten basándose en la creencia de que el valor del activo aumentará con el tiempo.

La principal diferencia entre una ICO y una IPO es que invertir en una ICO no garantiza la propiedad de un proyecto o empresa criptográfica. Los participantes de ICO están apostando a que una moneda actualmente sin valor se apreciará más allá de su precio de compra original.

Las OPI están altamente reguladas y examinadas por agencias gubernamentales como la SEC, mientras que las ICO no están reguladas en gran medida. 8

Si bien la financiación de las OPI suele provenir de inversores conservadores que esperan rendimientos financieros, las ICO pueden recibir financiación de patrocinadores tolerantes al riesgo deseosos de invertir en un proyecto nuevo y emocionante. Una ICO se diferencia de una campaña de crowdfunding porque ofrece la posibilidad de obtener ganancias financieras a lo largo del tiempo, mientras que una campaña de crowdfunding acepta donaciones. Las ICO también se conocen como «financiación colectiva».

Ventajas y desventajas de las ofertas iniciales de monedas

Los servicios en línea pueden facilitar la generación de tokens de criptomonedas, lo que facilita que las empresas consideren lanzar una ICO. Los administradores de ICO generan tokens de acuerdo con los términos de la ICO, los reciben y luego distribuyen los tokens transfiriéndolos a inversores individuales. Pero debido a que las autoridades financieras no regulan las ICO, es posible que nunca se recuperen los fondos perdidos por fraude o incompetencia.

Los primeros inversores en una ICO a menudo están motivados por la expectativa de que el token ganará valor después del lanzamiento de la criptomoneda. Este es el principal beneficio de las ICO: el potencial de rendimientos extremadamente altos.

Sin embargo, no hay garantía de que la legitimidad de las criptomonedas o los activos digitales continúe existiendo. En 2017, el Banco Popular de China prohibió oficialmente las ICO, calificándolas de perjudiciales para la estabilidad económica y financiera. 9 En 2021, el gobierno chino continúa prohibiendo la minería de criptomonedas y declara ilegales todas las transacciones de criptomonedas. 10

Ejemplo de una oferta inicial de monedas

La ICO de Ethereum de 2014 fue uno de los primeros ejemplos destacados de una oferta inicial de monedas. Ethereum ICO recaudó $ 18 millones en 42 días. 11 En 2015, comenzó una ICO de dos fases con una empresa llamada Antshares, que luego cambió su nombre a Neo. La primera fase de la ICO finalizó en octubre de 2015 y la segunda fase continuó hasta septiembre de 2016. Durante este período, Neo generó alrededor de 4,5 millones de dólares. 12

En otro ejemplo, Dragon Coin recaudó alrededor de $320 millones en una ICO de un mes que finalizó en marzo de 2018. 13 También en 2018, la compañía detrás de la plataforma EOS rompió el récord de Dragon Coin, recaudando la friolera de $ 4 mil millones en una ICO de un año. 14

El primer ejemplo de la SEC tomando medidas enérgicas contra las ICO se produjo el 11 de diciembre de 2017, cuando la agencia detuvo la ICO de Munchee, una empresa de California propietaria de una aplicación de revisión de alimentos. Munchee está tratando de recaudar fondos para crear una criptomoneda que se ejecute dentro de una aplicación para pedir comida. La SEC emitió una carta de cese y desistimiento, tratando a las ICO como ofertas de valores no registradas. 15

¿Cómo saber cuándo se lanzará una nueva moneda?

Muchos intercambios, sitios web y agregadores enumeran las nuevas monedas. Algunos ejemplos son Coinbase, Gemini, Kraken, CoinGecko y CoinMarketCap. También puede encontrar nuevas monedas en plataformas de redes sociales como Twitter.

¿Es legal una oferta inicial de monedas (ICO)?

Las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) son legales. Sin embargo, las ICO son ilegales si el proyecto y la moneda no pasan la prueba de Howey utilizada por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para determinar si un producto es un vehículo de inversión.

¿Para qué sirve una ICO?

Crear cadenas de bloques y criptomonedas es un esfuerzo costoso. Los desarrolladores deben pagar a los asesores legales, programadores, instalaciones y otros honorarios. Las ICO tienen como objetivo recaudar fondos para cubrir los costos incurridos durante el desarrollo de una cadena de bloques o una moneda.

Invertir en criptomonedas y otras ofertas iniciales de monedas (ICO) es altamente arriesgado y especulativo y este artículo no es una recomendación de Investopedia o del autor para invertir en criptomonedas u otras ICO. Dado que la situación de cada persona es única, siempre se debe consultar a un profesional calificado antes de tomar cualquier decisión financiera. Investopedia no hace representaciones ni garantías en cuanto a la exactitud o actualidad de la información contenida en este documento.