Definición de Institución Financiera de Importancia Sistémica (SIFI)

¿Qué es una Institución Financiera de Importancia Sistémica (SIFI)?

Una institución financiera de importancia sistémica (SIFI) es una institución bancaria, de seguros u otra institución financiera (FI) designada por los reguladores federales de EE. UU. como un riesgo grave para la economía si colapsa. Las SIFI se consideran «demasiado grandes para fallar» e imponen cargas regulatorias adicionales para evitar que fallen.

• Una institución financiera de importancia sistémica (SIFI) es una empresa designada por los reguladores de EE. UU. como una empresa que representaría un grave riesgo para la economía si fracasara.
• La etiqueta impone requisitos regulatorios adicionales y un mayor escrutinio, incluida una supervisión más estricta por parte de la Reserva Federal, requisitos de capital más altos, pruebas de estrés periódicas y la necesidad de crear un «testamento en vida». 1
• El expresidente Donald Trump firmó un proyecto de ley que recorta partes de la Ley Dodd-Frank, elevando el listón para determinar qué empresas califican como SIFI.2.
• Se espera que estos cambios ayuden a muchas instituciones financieras medianas a ahorrar millones en costos de cumplimiento normativo y les brinden una mayor flexibilidad para expandir sus operaciones. Veintitres

Entendiendo las Instituciones Financieras de Importancia Sistémica (SIFI)

La Gran Recesión se atribuyó en gran medida a que las empresas financieras asumieron demasiados riesgos. Los reguladores reconocen que un escrutinio más detenido en el futuro será fundamental para evitar que se repita el pasado, señalando que muchas empresas de la industria están arraigadas en el funcionamiento de la economía, o como dicen: demasiado grandes, complejas e interconectadas para quebrar. 4

La Ley Dodd-Frank de 2010 creó el Comité de Supervisión de Estabilidad Financiera (FSC, por sus siglas en inglés), lo que le otorga el poder de marcar bancos y otras instituciones financieras como SIFI. El objetivo es evitar que se repita la crisis financiera de 2008, cuando instituciones en gran medida no reguladas, como AIG, necesitaban grandes rescates financiados por los contribuyentes. Dado que el contagio financiero puede originarse en lugares inesperados, los legisladores crearon el FSOC para examinar a las empresas en función de su tamaño, salud financiera, modelo comercial y riesgos que plantea su interconexión con otros sectores de la economía. 5

La etiqueta SIFI impone requisitos regulatorios adicionales y un mayor escrutinio. Estos incluyen una supervisión más estricta por parte de la Reserva Federal (Fed), requisitos de capital más altos, pruebas de estrés periódicas y la necesidad de crear un «testamento en vida», un plan para cerrar las operaciones sin desencadenar una crisis financiera o necesitar un rescate.1

Las instituciones financieras (IF) que muestren signos de estrés deben retrasar la recompra de acciones, reducir los planes de dividendos y recaudar capital adicional si es necesario. 1

Requisitos para Instituciones Financieras de Importancia Sistémica (SIFI)

El proceso de determinar qué empresas son SIFI ha cambiado un poco en los últimos años. Anteriormente, las instituciones financieras con más de $50 mil millones en activos se marcaban como de importancia sistémica. 6

Luego, en 2018, el expresidente Donald Trump describió la Ley Dodd-Frank como «una fuerza muy negativa» después de que los bancos pequeños se quejaran de una ola de dificultades para manejar los costos de cumplir con las regulaciones mejoradas y firmó una reversión parcial de la ley..7 La Ley eleva el umbral SIFI a $100 mil millones, luego hasta $250 mil millones después de 18 meses. 2

Se espera que los cambios liberen a docenas de bancos de rigurosas pruebas de estrés anuales, reduciendo el número de instituciones que enfrentan escrutinio a unas 12. Estas agencias liberadas parecen preparadas para ahorrar millones en costos de cumplimiento normativo. Menos supervisión también debería darles más flexibilidad para expandir su negocio. 28

Aún así, bajo la Sección 401 de la ley, la Reserva Federal tiene el poder de imponer las mismas restricciones que los grandes bancos a las instituciones con activos tan bajos como $ 100 mil millones. 2

crítica Instituciones Financieras de Importancia Sistémica (SIFI)

En el pasado, el proceso de determinar si las entidades no bancarias representan un riesgo sistémico ha sido fuertemente criticado. MetLife Inc. ganó una demanda en protesta por su importancia sistémica en 2016, y un juez calificó la decisión del gobierno de etiquetar a la aseguradora de vida como «arbitraria y caprichosa». 3

Los escépticos de la etiqueta SIFI y las regulaciones Dodd-Frank generalmente argumentan que en lugar de evitar que las empresas sean «demasiado grandes para quebrar», la designación simplemente identifica a las que ya existen. Algunos argumentan que el aumento de la carga regulatoria en realidad ha exacerbado el riesgo de contagio financiero: a medida que los grandes bancos están mejor capacitados para absorber los costos adicionales, son más fuertes y más grandes, lo que, irónicamente, conducirá a una mayor concentración del sector financiero. 9

La Ley Crapo del presidente Trump de 2018, también conocida como Ley de crecimiento económico, alivio regulatorio y protección del consumidor, tiene como objetivo eliminar esta amenaza al liberar a los prestamistas medianos del escrutinio regulatorio estricto y costoso. 28